[書籍]股市的科學煉金術：程式交易全圖解 (上)

最近才看完這本「股市的科學煉金術：程式交易全圖解」，多年前曾經網路上看過「藍色投機客」的簡報(計量化交易策略的開發與運用-法人版、把交易當成你的事業來經營)/文章，但那時候我只關心股票市場，對程式交易完全不了解。最近因為工作關係，加上國外交易書籍除了常提到資金管理、交易系統的觀念，亦提及程式交易；所以我又有機會來探索程式交易，但我還是不會寫程式，只能吸收程式交易的觀念。本書裡面提到架構自己的交易邏輯並具象化，及交易的決勝關鍵--勝率與賺賠比。另外，今年「台灣資料科學愛好者年會」在八月底邀請到吳牧恩先生(同時為幣圖誌專欄〈謀權奪利真英雄〉作家－牧清華)分享「一個賭徒的告白：從預測市場看金融交易」，亦提到賭博、交易的重點皆在機率與賠率，而交易的聖盃的方法是在資金/部位控管。

我認為程式交易的觀念是可回饋到自己主觀交易上，例如評估或檢討自己每筆交易的勝率，進而檢討過程中是否有遺漏或需補充之處，並尋找 聖盃 需用何種方式提升交易的勝率與賺賠比；雖然無法像程式可以進行績效回測，但藉由人工去檢討對帳單中每筆成功/失敗的交易(策略是正確或狗屎運)，如此才能提升自己的勝率。

先分享本書觀念篇的第一章節，內容還滿吸引人的，尤其是針對市場的描述，真是讓我會心一笑，之後再分享其他t除了程式碼外的章節摘錄。對本書有興趣的人可以前往其粉絲團(http://www.facebook.com/fpt98)。

一、正確的心態和初步認知 

1. 程式交易非尋找交易聖杯的途徑，也絕非獲利保證
   (1)在交易上絕對沒有能讓你每次都對的聖杯，只有絕對要奉行的圭臬「維持合理的賺賠比」。
   (2)擁有歷史績效絕佳的模組，絕不是未來能否獲利的關鍵，而是看行情給不給機會。
   (3)勝率在交易過程中，的確是一個相當重要的機會，但勝率絕非是能夠維持長期獲利的主要關鍵。
   (4)既然任何方法都不能達到100%的勝率，那麼在交易次數不斷累積的過程中，虧損的發生則是必然的現象，就如同是交易的一部分；除了接受它，還必須想辦法控制它，盡可能地將它所產生的危害降低至可接受的範圍內。
2. 認清根本，切勿緣木求魚
   想要創造一套優秀的程式交易模組，所憑藉的並不是語言編輯能力，而是對於交易本質的認知是否透徹。所以，認清交易的本質、了解各種素材的特性，並找出對於價格的反應模式，建立適合自己的風險管控機制，以及架構屬於自己的交易邏輯，才是根本所在!
3. 了解市場生態、注重風險，只扮演適合自己的角色
   (1)股票市場是一個競合市場，就像在某一草原區域中(生物供應鏈)只有草食性動物。市場多頭就像草原上風調雨順、水草豐美，恣意繁衍下一代；所以說在競合市場的多頭走勢能賺到錢，絕不表示本事有多高，因為這是必然的結果。
   
   當市場空頭時，某些族群透過遷徙或行為的改變，就能在荒漠中找到綠洲；而那些還留在草原上的，只要夠強壯能熬過乾旱，等到雨季再次來臨，仍有機會再次茁壯。
   
   在空頭市場能獲利才是真功夫，這表示你可以因時制宜改變方法；若不能改變方法，也沒辦法找到對的標的個股，那麼你所必須要做的，就是保存實力等待下一個多頭走勢的來臨。
   
   (2)期貨市場是一個零和市場，在上述情境加入肉食性動物，牠們相對於草食動物先天上佔有絕對優勢，有些沉潛在靜謐的水池中，不主動追逐，只是等待獵物靠近，然後給予致命一擊；有些則是窮追猛攻，直到獵物體力不支而被捕獲；有些結合群體力量，趁別人捕獲獵物時，一擁而上搶奪他人到手的成果。但無論哪一種手段，只要能捕獲獵物，差別僅在於方法的不同，也無須擔心乾旱或雨季，只要還有食物鏈的下線存在，肉食動物就可以存活。
   
   想要在零和市場生存，除了要認清格局及具備膽識之外，更重要的是還必須想辦法把自己變得比別人強，唯一不變的是風險考量仍必須擺在第一順位。就像獅子在獵捕其他動物時，同樣必須冒著受傷的危險。
4. 程式交易也可以用來操作股票
5. 前提是標的商品除了要有絕佳的流動性之外，還必須沒有籌碼限制、多空條件不對稱等影響交易執行的條件拘束。
6. 想站在食物鏈頂端，必須維持自身的異質性
   
   
   不可否認市場大多數人都是輸家，就像在草原上總有一大群數不清的草食動物供肉食動物補獵，而獅子總是相對的極少數，當獅子發動追擊時，所有的羚羊總會朝相同的方向，以相同的模式，試圖逃脫獵殺。
   因此，想要擺脫被獵捕的宿命，最好的方式就是必須讓子幾變成市場上的獅子，才能與其他大多數人有所不同。而且就算你已經成為獅子，還必須想辦法發展與其他獅子不一樣的捕獵模式，以提高彼此間的競爭優勢。但如果草原上只剩下獅子，你也得想辦法成為其中最強的那一隻，但最好是能夠變成帶著長槍的獵人。
   為了在市場上獲利，就必須比別人更強，而維持異質性是最簡單、最顯著的方式，如果大家都採用相同方式進行交易，那麼能分出高下的因素，可能是口袋夠不夠深、手腳夠不夠快、消息夠不夠靈通或是運氣好不好等；然而這些通常不是個人可以控制，或是能立刻改變的客觀條件。這就是為什麼我建議各位盡可能的「創造只屬於自己的模組」，而不是隨便地採用一套其他人也在使用的模組的主要原因。 

 二、程式交易的4大優勢 

1. 有效評估邏輯及回測缺陷
2. 客觀交易，克服心理障礙
3. 執行交易指令快速又簡便
4. 維持交易的一致性 

三、程式交易虧損的六大敗因 

1. 對於程式的有效性缺乏客觀評估
2. 未明確辨認模組性質及風險 
3. 高同質性的模組過度使用
4. 模組過度最佳化 
5. 未遵守執行紀律和使用者的心態影響 
6. 低估突發性風險或未預設應對措施 

 四、哪一類模組性質最有效?

1. 突破系統:輕易推算決設點位，但點位差
2. 均線系統:掌握波段幅度效率高，但反應較為遲鈍
3. 指標系統:訊號較敏感，較易抓頭摸底 
4. 型態系統:不容易明確定義、時間參數難設定